公認会計士のメモ帳

信用保証協会の保証料

　　信用保証協会の保証料は原則決算書の内容によって決まります（状況の良い会社は安く、状況の悪い会社は高く、となっています）。
　　前回紹介しましたセーフティネット保証、別枠としての信用保証枠は0.8％の保証料という有利な率となっていますし、
　また保証も80％保証ではなく、100％保証となっています。
　銀行にとっても借りる企業にとっても有利な保証です。
　信用保証協会は、決算書によって保証料を決めると言いましたが、これはどのようにして分析しているのでしょうか。正確な内容は公表されていません。しかし、100万社以上の過去の決算書をもとに統計的にだしているとのことです。そして、その資料は一般企業も使えます。ＣＲＤが提供している経営自己診断のホームページを見てください。リンクはこちらです。
　http://k-sindan.smrj.go.jp/crd/servlet/diagnosis.CRD_0100
　基本的には簡単な決算書の数字を打ち込むと診断が受けられます。

　

信用保証協会の別枠保証

　株価の急落以来、世界的な金融不安が続いています。安心実現のための緊急総合政策（平成20年8月29日）や生活対策（平成20年10月3０日）など、政府は経済対策として信用保証協会の保証の枠を従来の保証額とは別枠で経営安定保証という名で20兆円の枠を作りました。また、日本政策金融公庫などで10兆円の融資をするとしています。
　これは、中小企業にとってなにより怖いのは赤字ではなく、とりあえず資金ショートすることです。この資金ショートを防ぐために中小企業庁について保証限度額の別枠を信用保証協会等に行わせようという制度です。
　特に、信用保証協会のホームページを見てもらうとわかりますが、セーフティネットの５号保証、状況の悪化している業種に属しており、最近3ヶ月間の平均売上高が前年同期マイナス3％以上の中小企業者に対しては、特別に信用保証枠がもらえるというものです。10月31日から実施されています。ちなみに信用保証協会のリンクはこちらです。

　福岡県信用保証協会：http://www.fukuoka-cgc.or.jp/
　全国各地の保証協会アクセス：http://www.zenshinhoren.or.jp/access.htm

　

銀行からお金を借りやすい企業

　　銀行からお金を借りやすい企業とはどういう企業だろうか？

　企業の状況（収益力など）が同じ場合は、当然ながら経営者が銀行とのコミュニケーションを上手にとれているかどうかということだと思います。
　お金を借りるときに初めて決算書を見せて借入を申し込むのではなく、決算のときに決算書の説明を経営者自らが行っていること、今後の見通しなど簡単な文書で構わないので説明していること。
　決算書そのものに貸付金や仮払金など内容が不明確なものがないこと、などがあります。
　さらに、後継者などがきちんとしていれば、銀行はなおさら安心することでしょう。

　　

決算書の内容、企業の状況が良いか悪いかで70％くらいは融資の可否が決まるとされていますが、30％の部分は経営者や数字以外のその他の資質などによるとされています。

　その他に銀行借入金について最近のキャッチフレーズは貸出の慎重化、審査の厳格化という名の貸し渋りです。貸し渋りという言葉は適切ではありませんが、借入の申込みは早めに、借入の申し込み資料はきちんと作る、何に使うための借入なのか、今後の資金繰り計画はどのようになっているのか、以前説明した借入のときの状況、今後の損益予測はどうなっているのか、以前説明した損益予測と現況はなぜ違っているのか、ということです。

　

時代はあっという間に変わる

　最近、株価の下落を始め、景気の急速な悪化が懸念されています。思うのは、時代はあっという間に変わる、一気に変わるということです。
　『週刊エコノミスト』が「インフレ炎上、資源・穀物価格の上昇」という特集号を組んだのは今年の7月1日号です。
　今年の6月には原油価格は１バレル140ドルの相場をつけたとされており、石油料金の値上げに抗議した漁民のストライキは7月15日にありました。それから4ヵ月後、原油価格は1バレル50ドルに下がっています。レギュラーガソリンも１リットル120円台になっています。
　一気に変わったわけです。

　求人も就職も様変わりの状況です。

　変わらないのは良くも悪くも人の心ですね。

借りれる内にお金を借りよう

  先週末、東京の勉強会に参加してきました。今、全国の会計士が60名ほどメンバーになっており、毎月30名くらいが出席して勉強会を行い、情報交換をしています。
　そこででてきた話は、最近の金融の大混乱以来の急速な経済の落ち込みの厳しさです。私が予想していた以上に東京など一部の地域では急速に経済状況が悪化しているようです。
　大手輸出企業に部品を納めている会社（こちらも大手上場企業です）ケース、もともとの大企業から輸出の相当な値引き、部品の発注取り消しが毎週のように発生しており、今年の下半期は相当な業績の落ち込みになります。ちなみに、トヨタ単体では下半期1100億円ほどの営業赤字になると発表しています。
　トヨタですらこういう状況なので、いわゆる輸出関連業は大変な業績悪化が見込まれます。海外の市場が金融混乱後急速に冷え込んでいること、ならびに円高によるものです。自動車産業など裾野が広い産業ですから幅広く、製造業にとっては逆風が吹くと思われます。

　建設土木業は、昨年より金融機関から大変厳しく対応されていたのですが、みるみるうちに倒産が続出しています。こちらは上場企業も破綻していますが、いわゆる中小企業レベルでの話です。

　銀行の貸出し姿勢が大変内向きになっています。融資の厳格化です。
　今、信用保証協会等で原材料価格高騰対応等緊急保証制度などが実施されていますが、これは中小企業は是非利用すべきだと思います。売上高が前年より3％以上減少した会社が利用できます。保証料も安いので、これからどれだけ激しく融資先の選別が行われるかわからない状況です。借入金と預金を両建てしてできるだけ持っておくべきでしょう。支払利息は保険料と割り切って多額の預金を持つべきだと思います。ちなみに、経営安定関連保証（セーフティネット保証）では、一般の保険限度額とは別枠として無担保8000万円まで無担保融資が行われるかたちになっています。早い者勝ちの世界ですから早急に行うべきです。

大暴落 １９２９ 続き

『大暴落　１９２９』ジョン・ケネス・ガルブレイス著　
　バブル崩壊、株価暴落の後に必ず読まれる恐慌論の名著

を読んだということを以前報告しましたが、米国でもベストセラーのようです。

大恐慌の記憶２
”

アマゾン全部門で２５３位。

経済関係で１位。

日本でも「大暴落1929」となって翻訳され出版されています（ジョン・Ｋ・ガルブレイス著、村井章子訳、日経ＢＰ社刊。）

１９５５年に初版が発行されたこの本は、その後も版を重ね、１９９７年版に著者がまえがきを寄せています。

すごいのは１９９７年に書かれたこのまえがきが、今日の事態をあたかも予言していることです。

以下、ほんの一部を引用します。（読みやすく改行したところがあります。）

『１９５５年の出来事はほんの手始めに過ぎない。

７０年代にはオフショア・ファンドが相次いで破綻。　

８７年にはあのブラックマンデーがあった。　

どれも１９２９年の出来事ほど劇的ではなく、また深刻に懸念するにもおよばなかったが、それでも多くの人があのときを思い出し、その結果この本は印刷され続けることになったのである。　

１９９７年のいまもそうだ。

現在のアメリカ人が本書に書かれているような投機熱にとりつかれていることは、無責任な楽観論にとらわれていない人の目には、火を見るより明らかなはずだ。　

理性に従って投じているとは到底考えられないような量の資金が株式市場に流れ込んでいる。　

ファンドも乱立状態で、投資をしているのが金融を知り過去から学んだ人ばかりでないことは明白である。』

”

　大恐慌の時は１９２９年の暴落後　少し盛り返してはまた下がりを繰り返して３年後ダウ平均は　１０％ぐらいになりました。

　週末は会計士の勉強会でしたがこの話題で盛り上げっていました。異常な金融引き締めと景気後退になりそうだという話です。　怖いよね。

商業統計 と 人口構造 その３

続き

　色々なことを考えさせられたセミナーでした。また、数字を使って説明されると、極めて説得力のある話でした。

　

そう言えば、小売業をやっている私ど ものお客様を見ていると、店を増やすことによってなんとか売上を増やしている。店（売り場面積）が増えていないとジリ貧になる。即ち、既存店は売上減少、 新規店で売上をカバーするのが大部分です。
　これは、その会社会社の事情によるのかなというふうに思っていましたが、日本全国がそのようになること、従って、よほど特色のある商品、藻谷さんの話で はブランド品、価格以上に品質を訴求する顧客に品質重視（高価格品、高品質品）を販売していくべきだという主張でありました。
　色々と考えさせられることが多くありました。地域地域の生活文化に支えられたその地域でしか作れないハイセンスで少量生産、高単価な地域ブランドのある 商品を作らなくてはならない、世界のどこでも作れるハイテク、大量生産、低価格の製品は日本ではもはや無理であるという話です。中国やインドと競争しなく てはなりませんからね。

商業統計 と 人口構造 その２

　続き
　なぜ福岡が大阪や東京に比べて売上げが増えているのか？まだましなのか？
　理由は簡単です。
　人口の分析をしてみると、なぜ過去福岡の売上高は少なくとも増えているのかということが容易にわかるとの話でした。
　　福岡都市圏は過去の期間東京や大阪よりも人口が増えてきている。それも若い世代、働く人が増えてきているという説明でした。
　　そして、その人口の中身をみてみると、今までは若い世代が増えてきた（労働人口20歳から59歳の人が増えてきた）。他の都市圏は人口が増えているといっても70歳以上の人が増えており、働く世代の20歳から59歳の人数は増えていないとの説明です。
　稼ぐ世代、つまり20歳から59歳の人がお金を使うわけですので、東京や名古屋ではその世代の人口が減っておりそれに対応して消費が減っている、即ち売上が減る。福岡はその働く世代が増えているので売上が曲がりなりにも増えているという説明でした。
　平成9年をピークとして日本のサラリーマンの年間所得は基本的に減っています。従って、働く人口が増えない限り消費不況であるという話です。
　福岡都市圏の今後については、おそらく2011年に開通予定の九州新幹線博多―鹿児島間がピークになるであろう。福岡―鹿児島圏内の消費者が福岡に来て買い物をするということが加速するであろう。福岡消費の最後の加速要因になる。しかし、その次はない。つまり、九州の他の都市圏が弱ってきており、人口が減ってきている。九州の拠点性と九州の他の地域の若者を収奪することで成長してきた福岡は九州新幹線全線開通でピークを迎え、その後は成長の終わりの始まりが始まるということである。

　

商業統計 と 人口構造 その１

　先日、藻谷浩介さん（日本政策投資銀行）の講演を聞いた。『博多の都市ビジョンを考える』というテーマである。
　特におや？っと思った数字は、経済産業省の商業統計を見ながら1990年（いわゆるバブル期のピークである平成２年です）を100としたときの2006年がどのように数字が変わったかという話である。

　

小売業の売り場面積（小規模店舗から大規模店舗まで全てを含みます）と小売業で働いている従業員数、並びに小売業の売上高です。この結果、売り場面積当りの売上高がバブルのときと比べていくらになっているかということも説明されました。下がその結果です。

経済産業省『商業統計』
1990年を100としたときの2006年の数値

　　　　　　　           　福岡市　　東京　　大阪　名古屋
小売業の売り場面積　　177　　128　　　117　　128
小売業の従業員数　　　119　　103　　　 91　　110
小売業の売上高　　　　106　　 90　 　　80　　 94
売り場面積当り効率　　 74 　　70　　　 68　　 73　

　16年間かかって福岡市の場合には77％も面積が増えたのに売上高は6％しか増えていない。売り場面積効率は下がったという話ですが、他の大都市と比べると、売上高が増えたのは福岡だけです。特に、大阪の落ち込みは激しいという話です。
　つまり、藻谷さんが言ったのは、実際に国が統計として出している数字をもとにきちんと考えなさい。マスコミが東京一極集中とか名古屋の景気がいいとか言っているが、本当にそうかということを行って見てみるべきだという話がありました。

『大暴落 １９２９』ジョン・ケネス・ガルブレイス著

友人の会計士の遠山さんが ガルブレイスの「大暴落　1929」を読んだ感想を送ってくれた。遠山秀幸公認会計士事務所
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ガルブレイスの「大暴落」によると、1920年代終わりまで株価はどんどん上昇し
、信用取引も盛んで投資信託も多く組まれていた。

しかし、1929年10月24木曜日から、直近高値から４５％暴落、一旦は持ち直し
たかに見えたが、その後３年近く株価は下落した。

そして、株価暴落に伴う信用収縮の中で世界恐慌が始まる。
1932年にはアメリカの株は高値の10％、ＧＮＰは６０％となり失業率は25％と
高くなった。
金利は低くなり、物価は下がっている。

著者によると原因は
１、富の３０％が富裕層に集中しており、株投資の失敗により消費も投資もか
　なりの額が　減少した。
２、企業についても同様。
３、銀行は脆弱で連鎖倒産が多発した。預金者は預金を引き出せなくなり消
　費も投資も激　減した。
４、専門化が無能なアドバイスをした。
　例えば、財政均衡を優先すべきだと。
５、これらが影響しあって経済を縮小し、それがまたループしてさらに縮小悪
　化させていった。

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　上記案内もあり私も『大暴落　１９２９』を本屋でさがして読んでみました。
　バブル崩壊、株価暴落の後に必ず読まれる恐慌論の名著というキャッチフレーズにひかれて読んでみました。
　ガルブレイスは有名な経済学者です。
　１９５５年に初版が発行され、株価暴落の起きた時（読んだ本は１９９７年版）には必ず、再版されると前書きにあります。
　アメリカの大恐慌が起きた１９２９年の頃の状況を淡々と記載されている本です。この本の出版の目的は１９２９年の出来事を書き綴ることであって、再発するかどうかなどを予想するものではない。単純にこの本に書いてあることは、恐慌、株価の暴落は予期しないときに予期しない形で起きる。何が直接の原因かはわからないという考え方です。
　結びは次のような言葉です。
　『時代が悪化していると知りながら、人はあの言葉を口にするのだ。状況は基本的に健全であると。』

　さて今度はどうなるのでしょうか？